中新经纬8月18日电 (薛宇飞)在市场出现调整之际，一些公募基金悄悄走出独立行情，单位净值创下历史新高。
Wind数据显示，上周(2026年8月10日至8月14日)，全市场有数十只基金的单位净值创下成立以来的新高。从这些基金的持仓看，一些重仓AI的基金，在二季度末减仓“逃顶”，躲过了7月的市场调整；一些基金则布局相对多元，没有押注某一个赛道或行业。
不买AI股，净值也能创新高
由基金经理乔培涛管理的方正富邦新兴成长混合，8月14日的单位净值为2.1396元，达到成立以来的历史新高。从年内的收益表现看，该基金2026年以来的收益率约为57%。
乔培涛在基金一季报中表示看好AI板块，但并未押注于这一单个赛道。乔培涛在一季报中称，下一个阶段会阶段性地加大在AI产业链的研究和投资，尤其是一些受产业拉动滞后且尚未被市场充分定价的环节和标的。
从基金净值走势看，方正富邦新兴成长混合的单位净值在4、5月份出现快速增长，这与AI板块从4月初开始的反弹表现相一致。不过，从5月末开始，该基金的净值开始回撤，这与6月份如火如荼的AI板块发生偏离。
二季报中，乔培涛对此解释称，二季度重点布局一些AI相关产业链受益板块，取得较好的效果。时间来到二季度末三季度初，市场情绪和宏观环境则与二季度初近乎截然相反，同时市场对于AI进展又过于乐观，忽视了模型能力依然不足导致下游编程开发者token费用大增以至于不得不大幅限制token费用的风险。乔培涛对持仓做了一定的再平衡。
截至二季度末，方正富邦新兴成长混合的前十大重仓股依次是宁德时代、亿纬锂能、新强联、璞泰来、中矿资源、海康威视、紫光国微、石大胜华、海光信息、华测检测。这些个股中，只有紫光国微、海光信息来自AI板块。
正因为持仓的再平衡，方正富邦新兴成长混合的单位净值虽然在7月上旬出现调整，但从7月中旬开始，就再度反弹，单位净值最终创下新高。
多只产品进行多元布局
中新经纬梳理发现，一些基金采取相对多元的布局，在市场调整之中反而相对稳健。
2025年下半年以来，广发价值核心逐渐在半导体、国产算力等板块加大投资，重仓股中不乏寒武纪-U、中微公司、华虹公司等热门个股。
2026年6月中旬，广发价值核心基金经理吴远怡离职，由田文舟接任。截至今年二季度末，该基金减仓了前十大重仓股中的多只科技股，相较于一季度末，杰普特、协创数据、长飞光纤光缆、亨通光电的持股数量分别下降约63.04%、57.89%、57.28%、66.27%。另外，寒武纪-U退出前十大重仓股名单。
田文舟在二季报中称，AI相关标的上涨后估值较高，逐步对持仓进行了均衡化的调整，基于自由现金流精选个股，在AI相关(电子、机械)、资源品及具备全球竞争力的制造业等领域配置较为均衡。
8月10日，广发价值核心的单位净值达到1.2869元，为历史新高。截至10日，该基金的年内收益率约为36.44%。
大成趋势回报也没有重仓AI板块。该产品基金经理徐雄晖在二季报中对TMT相关板块、非TMT板块股价走势迥异表示了怀疑，他认为“这种市场存在一定的背离可能，在这种情况下，我们愿意承担一定的风险，不再简单地跟随市场共识。”
徐雄晖还称，多元化才是市场有效的基础，不同的投资者根据不同的信息对股票进行定价，股票充分反映不同类型的信息，这样的市场一般是有效的。
截至二季度末，大成趋势回报的前十大重仓股依次是齐鲁银行、渝农商行、中国巨石、TCL科技、潍柴动力、甬金股份、时代电气、万华化学、英科医疗、云图控股。从行业看，这些个股来自银行、材料、信息技术、化学、医药等。
8月10日，大成趋势回报的单位净值创下新高，为1.8100元。截至10日，该基金的年内收益率约为25.61%。
能源、有色、创新药板块亮眼
上半年，科技赛道的“一枝独秀”，掩盖了其他板块的表现。随着科技板块处于盘整之中，布局于能源、有色、创新药板块的基金的业绩逐渐显现。
万家精选主要配置于能源行业，今年6月该基金的净值出现调整，月内最大跌幅超15%。而此时，正值AI板块一路高歌猛进。进入7月，AI板块明显下挫，万家精选的净值则大幅增长。8月10日，该基金的净值达到2.3139元，创下历史新高。
万家精选基金经理黄海在二季报中称，A股市场资金呈现极致“抱团”的特征，AI/半导体相关板块一枝独秀，其他板块表现低迷。当资金高度集中于单一赛道、市场情绪被趋势裹挟之际，反而看到了另一侧的历史性机遇。二季度，该基金进行了适度的结构调整：兑现能源行业的部分收益，分散行业集中度；逢低布局品牌消费品、传媒、有色化工等低估值优质公司。
银华甄选价值成长也布局于能源板块。基金经理张腾在二季报中称，针对宏观和地缘高波动性，选择了分散和偏对冲的方式来应对，如顺油价的煤炭油气板块和逆油价的大炼化有色板块。中长期维度，重点关注产业“反内卷”相关的政策指引逐渐明晰并步入深化落实阶段的投资机会，将择机分散布局化工、钢铁、煤炭、电力等板块。
多只重仓创新药、CXO(医药外包)板块的基金，也达到净值新高。成立于2024年5月的鹏华创新医药，其单位净值在8月13日达到历史新高，该基金二季度的配置方向进一步向出海倾斜，包括出海器械、出海仿制药、出海创新药。
重仓创新药、CXO板块的基金，还有财通医药健康、易方达大健康主题、永赢医药健康等，单位净值均在上周创下新高。
(更多报道线索，请联系本文作者薛宇飞：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)
(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)
中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其他方式使用。
责任编辑：魏薇 常涛
